80亿美金杠杆并购（杠杆并购比例）

本文目录一览：

• 1、戴尔如何通过复杂融资结构实现五倍杠杆收购EMC?
• 2、戴尔如何通过复杂融资结构实现5倍杠杆收购EMC?
• 3、金融知识入门「并购」
• 4、什么是杠杆收购
• 5、杠杆收购的历史
• 6、关于并购基金存在哪些形式

戴尔如何通过复杂融资结构实现五倍杠杆收购EMC?

1、戴尔收购EMC的交易杠杆率巧妙控制在五倍以下戴尔以670亿美元的巨资收购EMC的交易不仅刷新了科技产业的并购纪录，而且也因其庞大的杠杆融资策略而备受瞩目。尽管如此，各大银行并未因此却步，纷纷提供高达490亿美元的财务支持。面对监管部门和市场的担忧，戴尔巧妙设计了融资结构。

2、戴尔收购EMC的交易以五倍杠杆达成，借助复杂融资结构戴尔670亿美元收购EMC的交易，不仅刷新了科技产业的并购记录，更是历史上杠杆收购之一。尽管如此，各大银行仍积极参与，提供了高达490亿美元的财务支持。在当前对企业贷款市场风险担忧加剧的背景下，这一融资结构引起了市场的广泛关注。

戴尔如何通过复杂融资结构实现5倍杠杆收购EMC?

戴尔收购EMC的交易以五倍杠杆达成，借助复杂融资结构戴尔670亿美元收购EMC的交易，不仅刷新了科技产业的并购记录，更是历史上杠杆收购之一。尽管如此，各大银行仍积极参与，提供了高达490亿美元的财务支持。在当前对企业贷款市场风险担忧加剧的背景下，这一融资结构引起了市场的广泛关注。

戴尔收购EMC的交易杠杆率巧妙控制在五倍以下戴尔以670亿美元的巨资收购EMC的交易不仅刷新了科技产业的并购纪录，而且也因其庞大的杠杆融资策略而备受瞩目。尽管如此，各大银行并未因此却步，纷纷提供高达490亿美元的财务支持。面对监管部门和市场的担忧，戴尔巧妙设计了融资结构。

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金融知识入门「并购」

企业并购是一项复杂性与技术性并存的专业投资活动，在国际上，并购是私募投资的一种惯用手段，并购活动中涉及很多知识面，因此被称为“财力与智力的高级结合”，同时并购又是一项高收益与高风险伴生的业务，融资风险、债务风险、经营风险、反收购风险、法律风险、信息风险及违约风险等都考验着企业的决策者。

并购指的是两家或者更多的独立企业，公司合并组成一家企业，通常由一家占优势的公司吸收一家或者多家公司。一般并购是指兼并和收购。

如果小蜜够不着结婚的底子，大款可能会把小蜜介绍给别的大款当小蜜--这就是私募股权基金以售出股权方式退出；或者大款要求小蜜的家人吃了我的补回来，拿了我的还回来--这就是私募股权基金以股权回购方式退出。

必要条件是企业经营不下去 参与企业并购缺乏有效的市场环境 由于我国社会主义经济正在构建，因此投资银行缺乏可以顺利发展壮大的良好环境.我国 资本市场发展近。

金融知识如下：理解金融市场 金融市场是买卖金融资产（如股票、债券、商品、外汇等）的地方。主要的金融市场包括股票市场、债券市场、衍生品市场和外汇市场。股票市场：这是投资者购买公司股份的地方，通常通过证券交易所进行交易。

并购基金与其他类型投资的不同表现在，风险投资主要投资于创业型企业，并购基金选择的对象是成熟企业；其他私募股权投资对企业控制权无兴趣，而并购基金意在获得目标企业的控制权。

什么是杠杆收购

杠杆收购又称融资并购、举债经营收购，是一种企业金融手段。指公司或个体利用收购目标的资产作为债务抵押，收购此公司的策略。杠杆收购的主体一般是专业的金融投资公司，投资公司收购目标企业的目的是以合适的价钱买下公司，通过经营使公司增值，并通过财务杠杆增加投资收益。

杠杆收购是指收购方利用自己的资产作为债务抵押，以取得大规模的融资去收购另一家公司，并且以目标公司资产及未来收益作为借贷抵押，以被收购公司的未来现金流来支付借贷利息的收购策略。

杠杆收购（LBO），一个在企业界独树一帜的收购方式，它的核心在于通过债务融资来实现对企业的低成本收购。这种策略的巧妙之处在于，新股东投入的资金少，但通过借债，他们能够以较低价格购入企业，而银行和债券投资者则借此获得相对安全的投资机会。

杠杆收购是一种金融手段，主要是通过借债来购买目标公司的股权，并期望通过重组后的公司运营获得更高的收益，进而偿还债务并获取利润。在杠杆收购中，收购方通常只提供一小部分的自有资金，而大部分资金则来源于外部融资，如银行贷款、债券发行或私募股权等。

什么是杠杆收购？杠杆收购是指一些投资者通过大量举债(即大量借用杠杆)，收购目标公司尤其是社会公众企业(上市公司)的股票或资产的收购方式，它常被用于恶意收购。

杠杆收购是以少量的自有资金，以被收购企业的资产和将来的收益能力作抵押，筹集部分资金用于收购的一种并购活动。当企业全部资产收益率大于借入资本的平均成本时，企业净收益和普通股收益都会增加。

杠杆收购的历史

1、杠杆收购在20世纪80年代开始盛行，当时公开市场发展迅猛，向借贷人敞开了方便之门，允许他们借贷数百万美元去购买那些本来是很勉强的项目（先前是绝不可能的）。 在杠杆收购发展之初的1980年，被认为是杠杆收购之基的四大并购项目，其累计交易额就达到了17亿美金。

2、杠杆收购是指一个公司进行结构调整和资产重组时，运用财务杠杆，主要通过借款筹集资金进行收购的一种资本运营活动。

3、杠杆收购（LBO），一个在企业界独树一帜的收购方式，它的核心在于通过债务融资来实现对企业的低成本收购。这种策略的巧妙之处在于，新股东投入的资金少，但通过借债，他们能够以较低价格购入企业，而银行和债券投资者则借此获得相对安全的投资机会。

4、第一，通货膨胀使公司资产的名义价值超过其历史成本。美国1981年” 经济复兴税法” (ERTA)允许企业对新购进的旧资产和全新资产采用加速折旧。

5、杠杆收购在国外已被证明是一种行之有效的收购融资工具，在中国同样有广泛的适用范围。因为中国大多数国企负债比例高，不良资产多，需要合适的融资途径来解决资本运营环节的大量资金，即使少数有条件以自有资金购并的国企，也成考虑适度融资，以实现资本结构的最优化，降低收购资金成本。

6、Jensen(1989)认为杠杆收购的管理、补偿和金融结构直接导致了效率的提高和价值的回报。他认为，资产负债比率是杠杆收购的一大优势。究其原因，一部分可能是由于为了偿还债务而不得不努力卖出资产而收回现金，历史经验的证据也能对上述陈述做出相应的支持。Kaplan(1989)对杠杆收购者出售重组目标企业的频率做出了统计。

关于并购基金存在哪些形式

1、并购基金是PE中的“高端”，如果说成长型PE基金是“伴大款”式的“锦上添花”，那么并购型PE基金则是“输出经营管理”式的“点石成金”。

2、以非公开方式向少数机构或者个人募集。并购基金的资金募集有一定的门槛，要求投资者数量不能超过50人；个人投资者的金融资产不低于500万元人民币，机构投资者的净资产不低于1000万元人民币。销售和赎回由基金管理人私下与投资者协商进行。

3、直投模式 券商直投子公司主导发起设立并购基金。这种并购基金的资金一部分是券商自己提供，另一部分则是向社会募集。指直投模式有利于迅速转化积累项目。同时，这种运营模式很有可能成为券商未来开展并购基金的业务主流。